AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO FISCAL 2021
Las ventas consolidadas de Grupo Carso alcanzaron $124,573 millones de pesos; creciendo 31.6%
respecto a 2020. Este incremento se explica principalmente por el desempeño de Grupo Sanborns,
que representa el 42.5% de los ingresos totales y que aumentó 35.0% debido a la recuperación
de las ventas en las tiendas departamentales después de la pandemia por COVID-19. Las demás
divisiones también aumentaron sus ventas como Grupo Condumex debido a mayor demanda de
cables y de arneses automotrices. En Carso Infraestructura y Construcción las ventas aumentaron
3.8% por servicios de perforación y la inclusión del proyecto Tren Maya, compensando el término
de la construcción de plataformas petroleras. Adicionalmente, la división Carso Energy, que
representa el 2.4% de los ingresos totales de la empresa, creció 228.4% por la puesta en marcha
del gasoducto Samalayuca-Sásabe (100% propiedad del Grupo), así como por la adquisición de las
dos hidroeléctricas en Panamá el año pasado.
La utilidad de operación aumentó 44.2%, de $8,916 millones en 2020 a $12,857 millones en 2021. La
principal razón de este incremento es mayor rentabilidad en Grupo Sanborns, que creció 59.6% por
un mayor tráfico en las tiendas después de la pandemia, aunado a una mayor utilidad de operación
en Grupo Condumex, que subió 45.0% y en Carso Energy, que pasó de una pérdida de $183
millones de pesos a una utilidad de $1,901 millones de pesos. Por otra parte, Carso Infraestructura
y Construcción disminuyó 60.8% que ya considera los servicios de rehabilitación del convenio
de colaboración con el Gobierno de la Ciudad de México (GCDMX) y el Sistema de Transporte
Colectivo (STC-Metro) para realizar trabajos de rehabilitación de la línea 12 del Metro.
El EBITDA acumulado totalizó $15,724 millones de pesos, aumentando 40.3%. Para efectos del
cálculo de este indicador no se consideran partidas extraordinarias, ni partidas que no implican flujo
de efectivo como la revaluación de propiedades de inversión. El margen EBITDA correspondiente
fue de 12.6%, en comparación con 11.8% del año previo.
El Resultado Integral de Financiamiento fue un gasto por $751 millones de pesos que resultó mayor
al gasto por $587 millones del año previo. Esto se debió a mayores intereses pagados netos, ya
que los resultados cambiarios se mantuvieron constantes al año pasado.
La utilidad neta controladora fue de $11,282 millones de pesos aumentando 97.7% en comparación
con la utilidad de 2021 la cual fue de $5,706 millones.
La deuda total al 31 de diciembre de 2021 fue de $24,151 millones de pesos, integrada básicamente
por el financiamiento para el gasoducto Samalayuca-Sásabe, la deuda de Ideal Panamá adquirida
en febrero de 2021, y un Certificado bursátil por $3,500 millones emitido en 2020. Similar a la
deuda al cierre del año anterior que fue de $24,111 millones de pesos
La deuda neta es de $12,954 millones de pesos, en comparación con una deuda neta de $9,705
millones de pesos al 31 de diciembre de 2020. El importe de efectivo y equivalentes totalizó $11,198
millones en comparación con $14,406 millones al cierre de diciembre de 2020
La situación financiera de Grupo Carso registra una razón deuda neta a EBITDA doce meses de
0.82 veces, en comparación con 0.87 en 2020. El índice de cobertura de intereses medido como
Intereses Pagados/EBITDA fue de 0.11 veces.
Actualmente la Compañía tiene autorizado desde el 17 de febrero de 2017 un programa de
certificados bursátiles dual por $10,000 millones de pesos, con una emisión por $3,500 millones
de pesos el 13 de marzo de 2020 con vencimiento a 3 años.
Deuda Total
(millones de pesos)Inversiones en Activo Fijo
(millones de pesos)Deuda Neta/EBITDA
(veces)DIVISIÓN
COMERCIAL Y DE CONSUMO
Ventas
(millones de pesos)Utilidad de Operación
(millones de pesos)EBITDA
(millones de pesos)Ventas por formato
Grupo Sanborns
Durante 2021 las ventas de la división comercial y de consumo totalizaron
$52,939 millones de pesos, lo que significó $13,735 millones de pesos más
que en 2020, representando un incremento de 35.0%. En Sears, Sanborns
y Promotora Musical (IShop-Mix Up), se observó una recuperación a partir
del mes de marzo, con mayores aforos en los centros comerciales y en las
tiendas departamentales y consecuentemente mayor tráfico de clientes.
La venta y el servicio a clientes se reforzó a través de las tiendas digitales.
El portafolio de crédito neto totalizó $11,032 millones de pesos al 31 de
diciembre de 2021, aumentando 7.9%.
La utilidad de operación pasó de $1,681 millones en 2020 a $2,683 millones
en 2021, lo que significó un incremento de 59.6% atribuible al incremento
en ventas mencionado y mayor participación de moda y consumo en
restaurantes dentro de la mezcla de productos. Por otra parte, los gastos de
operación y administración se redujeron de 33.9% a 28.1% como proporción
a ventas.
El EBITDA anual de Grupo Sanborns aumentó 131.5% de $2,041 millones en
2020 a $4,724 millones en 2021. Esto, sin considerar dentro del cálculo del
año 2020 Otros Ingresos neto, por $1,470 millones de pesos, integrado
principalmente por la valuación de obligaciones laborales por la adecuación
del plan de pensiones de empleados.
La utilidad neta controladora de Grupo Sanborns aumentó 150.0%
totalizando $1,819 millones de pesos, en comparación con $727 millones
de pesos en 2020. Esto se debió a los resultados anteriores, así como a un
menor costo integral de financiamiento, por una reducción en los intereses
pagados netos y una menor pérdida cambiaria que el año pasado.
Las inversiones de capital de Grupo Sanborns totalizaron $369 millones de
pesos. A finales de diciembre se encontraban operando 433 unidades de los
diferentes formatos, con un área de venta de 1,191,306 metros cuadrados.
DIVISIÓN
INDUSTRIAL Y DE MANUFACTURA
Grupo Condumex
Durante 2021 las ventas de Grupo Condumex aumentaron 34.4% totalizando
$44,259 millones de pesos, en comparación con $32,937 millones de pesos
registrados el año previo. Principalmente por efectos favorables en el tipo
de cambio peso/dólar promedio, combinado con volúmenes de venta
recuperados en la mayoría de las plantas del sector Cables como: cable
telefónico de cobre, fibra óptica y coaxial y exportaciones a Europa y
Sudamérica. En autopartes el balance del año fue positivo, superando los
paros en la producción que se presentaron en las plantas de nuestros clientes
por la escasez de chips, entre otros temas. En la división de construcción se
observó un mayor dinamismo en los mercados, lo que benefició a las ventas
de cables de construcción.
La utilidad de operación y el EBITDA totalizaron $5,970 y $6,027 millones de
pesos, lo que representó incrementos de 45.0% y 29.5%, respectivamente,
en comparación con las cifras de 2020. Esto se debió a los mayores
volúmenes de venta mencionados, así como a precios superiores del cobre
en 51.4% en promedio durante el año.
Por otra parte, la utilidad neta controladora de Grupo Condumex mejoró
105.9% totalizando $5,366 millones de pesos, en comparación con $2,606
millones de pesos en 2020.
Las inversiones de capital de Grupo Condumex durante el año totalizaron
$598 millones de pesos, y se llevaron a cabo principalmente para mantener
en estado óptimo la planta industrial del Grupo y mejoras con uso de nuevas
tecnologías.
Ventas
(millones de pesos)Utilidad de Operación
(millones de pesos)EBITDA
(millones de pesos)DIVISIÓN
INFRAESTRUCTURA Y CONSTRUCCIÓN
Ventas
(millones de pesos)Utilidad de Operación
(millones de pesos)EBITDA
(millones de pesos)Backlog anual*
(millones de pesos)*Monto de contratación de obras pendientes por construir
Carso Infraestructura y Construcción
Las ventas de Carso Infraestructura y Construcción aumentaron 3.8%
totalizando $25,472 millones de pesos durante 2021, en comparación con
$24,542 millones el año previo. Lo anterior se explica primordialmente por
la división de Fabricación y Servicios para la Industria Química y Petrolera,
por mayores servicios de perforación de pozos exploratorios y pozos
profundos para Pemex. La división de Infraestructura y Construcción mejoró
por la inclusión del proyecto Tren Maya Tramo II, adicional al incremento de
producción en Mitla Tehuantepec. Estos negocios compensaron la reducción
en ventas en las demás divisiones por la terminación de proyectos como
fue el caso de las obras de Construcción Civil y Vivienda, las plataformas
Maloob E-I, así como el gasoducto Samalayuca-Sásabe.
Se presentó una mayor rentabilidad en Fabricación y Servicios para
la Industria Química y Petrolera por el incremento en los trabajos de
perforación mencionados, sin embargo, a nivel Carso Infraestructura y
Construcción la utilidad de operación y el EBITDA disminuyeron 60.8% y
49.8%, respectivamente, donde ya se considera el costo esperado para los
servicios de rehabilitación de la Línea 12 del Metro de la CDMX.
A nivel de utilidad neta controladora, ésta pasó de $2,211 millones de pesos
en 2020 a $456 millones de pesos en 2021, o una caída de 79.4%.
Los proyectos vigentes al cierre de 2021 incluyen principalmente la
construcción de las carreteras Las Varas-Vallarta y Mitla-Tehuantepec,
los servicios de instalaciones para Telecomunicaciones, equipos para la
industria petroquímica, diversos servicios de perforación para la industria
petrolera y el tramo II (Escárcega-Calkiní) del Tren Maya.
El backlog de Carso Infraestructura totalizó $48,893 MM al 31 de diciembre
de 2021, en comparación con $48,313 MM en el mismo periodo del año
anterior.
Las inversiones en activo fijo llevadas a cabo por Carso Infraestructura y
Construcción durante 2021 fueron de $463 millones de pesos.
DIVISIÓN
ENERGÍA
Carso Energy
Las ventas de Carso Energy fueron de $2,994 millones de pesos, aumentando
228.4% contra $912 millones de pesos el año pasado. Esto se debió a los
ingresos de las dos hidroeléctricas en Panamá que fueron adquiridas en
2020, así como la puesta en marcha del gasoducto Samalayuca-Sásabe.
El incremento en ingresos mencionado se reflejó en la mejoría en los
resultados de operación, que pasó de una pérdida de $183 millones de
pesos, a una utilidad de $1,901 millones de pesos este año. El EBITDA
acumulado mejoró 306.7%.
Los gasoductos Waha-Presidio y Waha-San Elizario, de los que mantenemos
el 51% de participación, ambos en el Estado de Texas, E.U.A., reportaron
importantes ingresos y utilidades durante 2021, pero no consolidan, por lo
que no se ven reflejados en los resultados operativos de esta división, sino
en los resultados en asociadas.
El resultado neto del sector energía, fue de $2,050 millones en comparación
con $735 millones en 2020, aumentando 178.8% debido a los resultados
mencionados previamente, así como a la participación en los gasoductos
en Texas y efectos del tipo de cambio.
El gasoducto Samalayuca-Sásabe, ubicado entre los estados de Chihuahua
y Sonora, concluyó su construcción en 2021. Grupo Carso tiene una
participación del 100% en el proyecto y para el mes de abril de 2021 inició
la disponibilidad para la prestación del servicio de transporte de gas a la
Comisión Federal de Electricidad (CFE). Asimismo, se ha iniciado la inversión
en una estación de compresión para incrementar significativamente la
capacidad de dicho gasoducto.
La exploración de los dos campos de energía geotérmica en los Estados
de Baja California y Guanajuato, en donde Carso participa con el 70% del
capital, se suspendió principalmente por la pandemia.
No se llevaron a cabo nuevas inversiones en activo fijo en Carso Energy
durante 2021.
Ventas
(millones de pesos)Nota: A partir de 2017 Carso Energy no refleja las rentas generadas por el Jack-Up “Independencia I” sino los ingresos por la producción y venta de petróleo a través de Tabasco Oil Company. En 2018 se registraron Otros Gastos por $373 millones de pesos en inversiones de exploración en los campos de Colombia. En 2021, a través de su subsidiaria indirecta Carso Energy Corp., Carso Energy adquirió de Promotora del Desarrollo de América Latina, S. A. de C. V., el 100% de las acciones representativas del capital social de Ideal Panamá, S. A. (Ideal Panama), obteniendo así el control de la misma. Las actividades principales de Ideal Panamá consisten en la generación y comercialización de energía eléctrica, así como la operación y mantenimiento de plantas hidroeléctricas.
Utilidad de Operación
(millones de pesos)EBITDA
(millones de pesos)Empresas Asociadas
Grupo Carso mantiene inversiones importantes en empresas de diferentes segmentos como es el caso de Fortaleza Materiales y Elementia Materiales (Cemento y materiales para la construcción) con un 38.7% de participación; GMéxico Transportes, S.A.B. de C.V. (Ferrocarril) con un 15.1%, Infraestructura y Transportes México con un 16.7%, así como en Transpecos Pipeline L.L.C. y Comanche Trail Pipeline L.L.C. con el 51.0% que manejan los gasoductos Waha–San Elizario y Waha–Presidio en Texas, E.U.A. e Inmuebles SROM, S.A. de C.V. con un 14.0%, inmobiliaria propietaria de centros comerciales en México.
Las Ventas y EBITDA de estas empresas en 2021 que proporcionalmente corresponderían a Grupo Carso son de $23,786 y $7,047 millones de pesos.
Atentamente,
Ing. Antonio Gómez García
Director General
